“BIST 100’de yükselişler satış fırsatı olarak kullanılabilir”

Yeni haftaya başlarken, ABD vadelileri ve Asya borsalarındaki yükselişe paralel Borsa İstanbul’da yukarı yönlü bir açılış görüldü. Borsa İstanbul da haftanın ilk gününde % 1,41 oranında yükselişle 117.384 puandan başladı.

Yurt içinde varlıklar küresel piyasalardaki yükseliş coşkusuna tam anlamıyla eşlik etmedi. Banka ve havayolu şirketlerindeki satışlarla %1,6 gerileyen MSCI Türkiye ile gelişmekte olan ülkeler arasındaki makas ay başından beri %6’ya ulaştı. Yerli yatırımcılar uzun süredir ilk kez yabancı yatırımcılardan daha büyük hisse yatırımcısı oldu.

Borsada uzman beklentileri

Şeker Yatırım tarafından hazırlanan günlük bültende endeksin güne yurtdışına paralel alıcılı bir seyirle başlaması bekleniyor.

BİST: Güne pozitif başlangıç yapan BIST-100 endeksi özellikle günün ikinci yarısında artan satışlar günü %0,99 düşüşle 115.748’den kapattı. ABD piyasalarının kapalı olduğu günde yurtdışı borsalar hafta içindeki kazançlarının bir kısmını geri vererek günü kar satışlarıyla kapatırken, BIST hem yurtdışı borsalardaki satışlara paralel hem de BIST-30 hisselerinde açığa satış yasağının kalkması sonrası banka hisselerinde yoğunlaşan yabancı satışlarının da etkisiyle günü düşüşle tamamladı. Aşı çalışmalarına ilişkin pozitif beklentiler ve beklentilerden iyi gelen verilerle en kötünün geride kaldığı beklentisiyle global risk alma iştahı güçlü kalmaya devam ediyor.

VIX endeksi 28 seviyeleri altına gerileyerek volatilitenin azalmaya devam ettiğine işaret ederken, volatilitenin sona erdiğinin teyidi için endeksin 22 seviyesi altına gerilemesi gerektiğini düşünüyoruz. Diğer bir risk göstergesi olan Skew endeksindeki kısa vadeli sert yükseliş dikkat çekiyor. Bu görünüm ilerleyen dönemde borsalarda sert satışlar yaşanma riskinin yükseldiğine işaret ediyor. Beklentilerin oldukça üzerinde gelen TÜFE enflasyon verisi sonrası TL günü sınırlı değer kaybı ile kapatırken, CDS’ler haftayı 467 seviyelerinden tamamladı. Yurtdışı borsalar yeni haftaya güçlü pozitif eğilimle başladı. Yurtdışı borsalardaki pozitif eğilime rağmen BIST’in geçen haftaki negatif ayrışmasını devam ettirerek zayıf performans gösterebileceğini düşünüyoruz.

Endekste yükseliş denemeleri oluşsa da kar satışı fırsatı olarak kullanılabileceğini düşünüyoruz. Bugün ABD açıklanacak ISM endeksi ve Almanya’da açıklanacak fabrika siparişleri günün önemli verileri olacak. ABD ve Almanya vadeli endeksleri BIST’in Cuma kapanışına göre %2 üzeri yükselişle seyrediyor. Asya borsaları yeni haftaya güçlü alımlarla başladı. Endeksin güne yurtdışına paralel alıcılı bir seyirle başlaması beklenmektedir. Ancak endekste yükselişlerin satış fırsatı olarak kullanılması beklenmektedir.

Yurt İçi Gündem:
TÜFE enflasyonu Mayıs’ın ardından Haziran’da da beklentilerin hayli üzerinde gerçekleşti:

Haziran ayı TÜFE enflasyonu %1,13 seviyesinde gerçekleşerek, %0,7’lik medyan piyasa beklentisinin (bu rakam Bloomberg anketinde %0,6 idi) oldukça üzerinde gerçekleşirken, bizim %1,0’lik tahminimizin de biraz üzerinde kaldı. Geçen yılın aynı ayında aylık enflasyon %0,03 seviyesinde gerçekleştiğinden, bu rakamla yıllık TÜFE enflasyonu %11,39’dan %12,62’ye yükseldi. Çekirdek TÜFE enflasyonu (C grubu) ise aylık %2,13 gerçekleşmenin sonucunda (geçen sene: %0,92), yıllık bazda %10,3’ten % 11,6’ya yükseldi. Yİ-ÜFE enflasyonu ise, aylık bazda %0,69 seviyesinde gerçekleşti ve yıllık bazda %5,5’ten %6,2’ye yükseldi.

Günlük bültende, piyasa beklentileri ile tahminimiz arasındaki farkın, bizim hizmet enflasyonunu ve dayanıklı mallar üzerindeki kur girişkenliği ile vergi artışları ve talep etkilerini daha yüksek bekliyor olmamızdan (özetle daha yüksek çekirdek enflasyon beklentimizden) kaynaklanıyor olabileceğini belirtmiştik. Bu beklentimizin gerçekleştiği görülüyor.

Hatta, -%1,6’lık gıda enflasyonunun, bizim -%0,7’lik beklentimizden daha düşük seviyede gerçekleşmesine karşın, manşet enflasyonun tahminimizi (sınırlı da olsa) aşması, çekirdek enflasyonun, beklentimizin de üzerine çıktığına işaret ediyor (%2,1 – %1,9).

Manşette Öne Çıkanlar

Dünya Sağlık Örgütü, Kovid-19 tedavisinde HIV ilaçları ile hidroksiklorokin denemelerini durdurdu.

Sunday Times gazetesinin haberine göre, İngiltere Merkez Bankası Başkanı Bailey, bankalara bir mektup gönderdi ve negatif faizlerin tüm sistem için yaratabileceği etkiler konusunda onları uyardı.

29 Haziran’da başlayan Çin-Avrupa yatırım anlaşmasıyla ilgili 30. müzakere turu 3 Temmuz’da sona erdi. Çin Ticaret Bakanlığı’ndan yapılan açıklamada, müzakerede ilerleme kaydedildiği belirtildi.
Uluslararası Kredi Derecelendirme Kuruluşu Fitch, Türkiye’nin ana kredi zayıflığına dışsal baskılar devam ettiğini ve özel sektörün dış borç çevirmesi, finansal piyasada dalgalanmaya rağmen dirençli olmaya devam ettiğini açıkladı.
Türkiye TÜFE haziran ayına aylık bazda %1,13, yıllık bazda ise %12,62 oranında artış kaydetti. Aynı dönemde ÜFE, aylıkta %0,69, yıllıkta %6,17 yükseldi. TCMB’nin 2.çeyrek banka kredileri eğilim anketi sonuçlarına göre, 2020 yılının ikinci çeyreğinde, bankaların genel olarak işletmelere kullandırdıkları krediler ile tüm bireysel krediler için uyguladıkları standartları gevşettiği görülmüştür. TSİ 10:00’da TCMB’nin aylık fiyat gelişmeleri raporu açıklanacak. Borsa İstanbul’da bugün pozitif açılış yapması bekleniyor.

YASAL UYARI

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi, beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.