Işık Ökte yazdı: BİST-100’de yeni yükseliş hedefleri

Küresel taraftaki gelişmeler dikkate alındığında Eylül ayı içinde 104,1bin seviyesinin yukarı kırılmasını bekliyoruz. Böyle bir kırılma durumunda hedefimiz 108,1bin (2018 Nisan aşağı trend başlangıcı) olacak

ABD-Çin arasında Ekim ayında yeniden başlayacak ticaret görüşmeleri öncesi Başkan Trump’ın Çin’den $250 milyar tutarındaki ithalat için 1 Ekim’de başlayacak tarife artırımının 15 Ekim’e ertelenmesine karar vermesi ve Çin’in ABD’den tarım ürünü ithal etmeyi değerlendirdiği haberleriyle hisse senetlerinde alımlar devam ediyor: 7 ana Asya GOÜ ortalama +%0.3 / ABD Eylül vadeliler +%0.4 / Avrupa Eylül vadeliler +%0.6.

 Eylül ayında, Türk hisseleri dolar bazında %7.2 getiriye ulaştı: XBANK %10.1 dolar bazlı getiriyle sadece GOÜ içinde değil küresel bazda Eylül ayının en iyi ana varlık sınıfı devam ediyor.

 Trump’ın İran’a karşı uygulanan yaptırımları gevşetebileceği beklentileriyle brent petrol BIST kapanışından %2.0 satılırken ($62.57 → $61.31) bugün havacılık sektörü hisseleri (THYAO/PGSUS) üzerinde pozitif etkisi olmasını bekliyoruz.

 BIST hacimleri Eylül ayında yükselmeye devam ederken (Eylül ayı ana endeks günlük hacim ortalaması $1.33 milyar → son 3 ayın hacim ortalamasından %17, 2019 ortalamasından %12 yukarıda) bunda 2 ana neden görüyoruz:

1) 2 Eylül Ptesi sabahı yayımlanan Goldman Sachs raporuyla başlayan XBANK yabancı kurumsal alımları;

2) THYAO hissesindeki hacim artışı — THYAO dün ana endeksin %19, Salı günü %21 hacmini oluşturdu.

Borsa İstanbul’da 28 Ağustos’ta başlayan yukarı hareketin bugün de küresel hisse alımlarıyla devamını öngörüyoruz: BIST100 endeksinde yükselen trendin içinde ilk olarak 25 Temmuz zirve (104,1bin / kısa vade ana direnç) hedefliyoruz. Küresel taraftaki gelişmeler dikkate alındığında Eylül ayı içinde 104,1bin seviyesinin yukarı kırılmasını bekliyoruz. Böyle bir kırılma durumunda hedefimiz 108,1bin (2018 Nisan aşağı trend başlangıcı) olacak. Günlük alınan pozisyonlarda 101,3bin seviyesi ara destek olarak izlenebilir.

Para Politikası Kurulu kararı TL varlıklar açısından günün kritik gelişmesi:

Karar TSİ14:00’te açıklanacak: piyasa beklentisi %19.75 seviyesinde olan gösterge faizin 250 baz puan indirilmesi yönündedir (Foreks)
Ancak, ekonomist tahminlerinin yansıtmadığı son 2 hafta yaşanan küresel gelişmeler ve ABD faiz eğrisindeki normalizasyonla swap eğrisinde 325 baz puan faiz indirimi fiyatlanmaktadır.
300-400 baz puan faiz indiriminin BIST’in pozitif ayrışmasının devamında bir rahatsızlık yaratmayacağına inanıyoruz.
Avrupa Merkez Bankası da bugün toplanıyor: politika faizi olan mevduat faizinde 10-15 baz puan indirime gidilmesini ve oranın -%0,40’tan -%0,50-0.55’e indirilmesi, ayrıca QE (parasal genişleme / tahvil alım programı) seçeneklerinin gözden geçirilmesi bekleniyor. Faiz kararı TSİ14:45’de açıklanacak – Başkan Draghi basın toplantısı TSİ:15:30’da başlayacak.

USDTRY’da izleyeceğimiz seviyeler:

o Direnç: 5.7914 (100-günlük ortalama) / 5.8235 (3 Eylül zirve) / 5.8586 (27 Ağustos zirve)

o Destek: 5.7453 (11 Eylül dip) / 5.7124 (22 Ağustos dip) / 5.67358 (50-günlük ortalama)

2019 hisse senedi performansları (dolar bazlı MSCI endeks spot performanslardır)

Türkiye +%2.2
GOÜ +%5.3
o Asya GOÜ +%5.5 / Latin Amerika +%5.1 / EMEA GOÜ +%4.4

o EMEA GOÜ liderleri:

Rusya +%24.8 / Güney Afrika +%3.3
o GOÜ liderleri:

Çin +%10.2 / Kore +%0.2 / Tayvan +%13.0 / Hindistan -%2.3 / Endonezya +%4.8
Brezilya +%10.0
Dünya +%16.5
o Nasdaq +%24.6 / S&P500 +%19.7

o Avrupa +%10.9 / Asya-Pasifik +%7.9

o Çevre ülkeler (‘’frontier’’) +%4.8

Işık Ökte

Stratejist

TEB Yatırım Menkul Değerler A.Ş

YASAL UYARI

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi, beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.